希瓦资产:生于股灾名出DOTA游戏 曾夺私募冠军
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希瓦资产:生于股灾名出DOTA游戏 曾夺私募冠军

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-08-07 17:29:10 来源:七禾网

“另类”的私募掌门人


希瓦资产,一家有着独特个性的私募,公司的名字来自游戏DOTA,公司的创始人梁宏更是一个极具个性的人,不同于其他基金经理的西装革领,他戴大金链子,戴着大黑框眼镜,留着小胡茬,穿着宽松舒适的T恤和牛仔裤,像极了摇滚、说唱爱好者。不仅如此,他也不像其他明星私募掌门人,普遍走的都是一条路——先在大型公募、券商做得风生水起,之后急流勇退创建自己的私募。梁宏的职业之路走得有些偏门,2001年他从上海交通大学毕业后,从事过财务软件咨询工作、做过美股交易员。在做美股期间,他赚取了丰厚的收入,经历了金融危机的全过程,不过随着金融危机的阴霾散去,美股波动性日趋减弱,于是梁宏离开美股交易员的岗位加入创业大潮,他开婚介所、天猫丝袜网点和卖减肥茶,但结果都不太尽如人意,最后这些项目在资金消耗殆尽中宣告结束。



名字取自游戏DOTA


做了几年生意后,梁宏决定只做自己擅长的事情——投资。2013年梁宏开始潜伏雪球,把自己的投资感悟发到雪球上,不经意间积累了40万粉丝。2014年12月25日他成立了希瓦资产,在给公司取名上,梁宏同样是另类的,希瓦取之于DOTA游戏中的一款装备“希瓦的守护”,梁宏非常喜欢玩这款游戏,据梁宏介绍,希瓦作为护甲装备有立足于防守的意思,代表着公司以风控为主,控制产品回撤为主的思路,另外作为法师装备,代表了希瓦资产靠智取,而非蛮力,靠策略,靠脑子战胜市场。



历经3轮股灾洗礼,仍获60%的收益


后面的事实也证明,希瓦资产靠自己策略和智力在市场上取得了一席之地。在2015年股灾前夕,希瓦资产发行了首只明升m88备用网站,然而首只明升m88备用网站刚满月,三轮股灾相继来临,不少私募在股灾中遭受重创,甚至有私募在股灾中湮灭。希瓦资产的明升m88备用网站,历经3轮股灾洗礼,仍获得60%的收益,最大回撤仅9.67%。


据梁宏此前的采访,他们在2015年5月8日建仓,牛市的最后一个月里,因为缺乏安全垫,他们用3成仓位把净值从1做到1.136,然后第一次股灾发生了,他们准确判断到了风险,对仓位进行了全部对冲,所以股灾1.0里面基金净值从1.13最低回撤到1.099,回撤仅仅3%左右。在股市5000点一直下跌到3300点过程中,小反弹很多,他们认为下跌没有结束,一直做对冲,直到股市3300多点,他们又准确判断底部,撤销了期指对冲,从而在股灾1.0结束的第一波反弹中,把净值从1.099做到了1.367。之后股灾2.0发生,他们又对冲了大部分仓位,保留了1成多的多头仓位,这次净值最大回撤到1.3020,最大回撤4.7%左右。股灾2.0结束后,市场相对平稳,他们从容做多,把净值做到1.6以上。也就是说,在这两次股灾里,希瓦资产的明升m88备用网站净值从1做到了1.6,希瓦资产也用这样的成绩向整个市场证明了自己的实力,逐渐在业内展露头角。


2017年,希瓦资产凭借旗下三只产品收益率超130%的战绩夺私募业绩排行冠军,2019年,公司管理规模突破30亿。这些年,希瓦资产在梁宏的带领下,不断成长,不断壮大。



用策略战胜市场


希瓦资产取得这样的成绩,归根接地,离不开他们的核心投资策略。希瓦资产的投资策略,可以归结为十六个字:“价值选股、趋势选时、估值定仓、波动降本”。


价值选股是希瓦资产最最核心的理念之一。希瓦资产在选择明升体育88的时候,主要看这个公司本身实际的价值,一些纯炒作没有实际价值的公司,他们不会买。希瓦资产始终坚持价值成长的方向,把基本面良好,成长性俱佳的公司当做优质股权买入。


趋势选时,是指明升体育88行情开始启动时候,希瓦资产才会重仓介入,之前可能是观察仓位或者较小的仓位。他们不喜欢重仓很久行情却迟迟不来,这样比较浪费资金效率。


估值定仓,是指对明升体育88估值合理性的一个评估,如果行情启动明升体育88估值偏低,他们建仓会较重,如果明升体育88估值相对较高,他们参与资金会较小。


波动降本,是指如果希瓦资产的持仓是做中线波段或者长线持有,他们建仓完成后,会把持仓交给公司日内团队,保证每天收盘股数不变情况下,通过日内交易来降低持仓成本。


结合价值选股、趋势选时、估值定仓与波动降本的核心策略,希瓦资产建立了估值模型、行业趋势策略、估值明升备用网址对冲策略与日内交易策略,核心策略之间紧密配合,交相呼应。


图自私募排排网


买明升体育88就是买股权


希瓦资产以明升体育88策略为主,所以对明升体育88板块与行业的选择及其谨慎。希瓦资产基本上只选择自己看得懂的、面向消费者的明升体育88。同时他们远离次新板块、高送转板块与概念板块,也基本上不太买入农林渔牧和自己看不懂的板块和行业。


希瓦资产还是价值投资的追随者,认为买明升体育88就是买股权,中国股市在向成熟市场靠拢,A股未来发展趋势就是好公司的股权越来越值钱。在希瓦资产的眼中,价值股是有比较稳健的现金流和营收模式,行业格局基本定型,未来保持行业增长,相对同行业的公司而言,定价比较合理,一般为行业龙头型的被低估的价值蓝筹股。成长股是预期未来两三年收益增长50%以上,并且确定性很高,一般这类公司是在行业风口,比如电子行业、新材料行业或环保行业等,在深挖产品链之后,再找到有定价权的公司,这类公司即便市值比较高,但是因为有巨大的成长空间,也是可以列入备选的。因此万亿到10万亿级别销售额,千亿到万亿级别的年利润为之大行业,参考核心竞争力与未来发展趋势定龙头,大行业+龙头是希瓦资产长线持有的核心标准。


风控分为四大模块


除了拥有成熟的投资策略,希瓦资产还有着严格完整的风控体系。


希瓦资产的风控分为四大模块,第一块是告警及止损机制。根据短线,中线,长线以及不同行业、不同板块设置不同的告警及止损机制,亏损达到临界值会进行砍仓或清仓操作。


第二个模块是期指对冲,当指数面临较大风险的时候,采取择时对冲的策略。在希瓦资产看来,这也是最能有效控制净值回撤的方式。


第三个模块是仓位限制,希瓦资产不同的持仓策略分别设置严格的仓位限制,对单只明升体育88的最大仓位限制是不得超过总仓位的20%。


第四个模块是内部风控流程。通过系统化的一个投资流程管理,确定公司的一个风险管理制度,对公司重大的决策进行风险评估和管理;通过制度规范进行员工的一个道德风险及风险类投资的一个把控。



业绩与规模同步增长


希瓦资产成立至今将近5年的时间,不仅取得了靓丽的业绩,管理规模也突破了30亿,实现了业绩与规模同步的增长。


做为一家有着“独特个性”,且掌门人还是雪球大V的私募,希瓦资产备受市场关注。过大的关注是否会给希瓦资产造成一定的压力?过多的曝光是否会在一定程度上放大希瓦资产产品盈亏的影响?并且,随着资金管理规模的的不断增长,希瓦资产如何继续保持着良好的业绩?这些问题都需要时间来证明。笔者相信,只要希瓦资产不忘初心,在掌门人梁宏的带领下,一定会再向市场交出一份满意的答卷。


七禾研究中心唐正璐根据网络综合整理

2019-08-07


责任编辑:唐正璐
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