业绩暴跌,巨额亏损,产品违约,昔日信托龙头频频爆雷
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业绩暴跌,巨额亏损,产品违约,昔日信托龙头频频爆雷

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-06-14 16:17:49 来源:七禾网 作者:七禾研究

作为2017年信托业务收入行业第一、净利润行业第二的头部信托公司,安信信托的业绩大变脸引发了公众及监管层的普遍关注。



上交所发“9大问询”


今年4月30日,安信信托公布2018年年报。但仅过了几日,公司经自查发现因工作疏忽公司年报的账务处理存在会计差错,将公司营收由之前的-8.51亿元调整为2.05亿元,前后数据相差10亿。但即便如此,仍在行业排名垫底。同时,公司被曝部分产品延期兑付。


安信信托业绩更正


上述事件引发上交所密切关注。5月22日,上交所就巨额亏损、产品违约、资产减值计提、年报数据出错等问题向安信信托发出“9大问询”,并要求回复和予以披露。


6月7日晚间,安信信托发布长达15页的公告,回复上交所“9大问询”。据安信信托披露,截至5月20日,安信信托未能如期兑付的信托项目共计25个,其中单一资金信托计划13个,涉及金额59.42亿元;集合资金信托计划12个,涉及金额58.17亿元,共涉及金额高达117.6亿元。


昔日信托龙头业绩大变脸


回顾安信信托这几年的业绩表现,用“大跳水”来形容也丝毫不为过。因为恰好赶上行业风口,安信信托一路狂奔实现净利润六连增,并一举拿下行业营收冠军。但好景不长,进入2018年后,安信信托却遭遇了营收和归母净利润的双重滑铁卢。据安信信托2018年年报显示,安信信托去年业绩大幅下滑,全年营收仅2.05亿元,同比减少96.34%;同期内实现归母净利润-18.33亿元,同比下滑149.96%。安信信托在固有业务和信托业务两大主营业务的业绩均出现大幅下滑。今年一季度,安信信托的业绩仍旧不改跌势。要知道,在2017年的业绩排行中,安信信托还以36.68亿元的净利润位居行业第二,仅次于净利为38.08亿元的平安信托。


安信信托近五年业绩表现


对于业绩的下滑,安信信托方面表示,信托业务受到实体经济经营压力的传导,风险管理的压力增加;固有业务方面受资本市场波动影响,交易性金融资产公允价值变动及对部分金融资产计提了减值准备,对当期业绩产生了较大的不利影响。此外,业绩萎缩与手续费和佣金净收入的大幅下降也不无关系。


从行业龙头直接跌至垫底,对安信信托来说不过是短短一年,业绩变脸之快,着实令人惊愕。而跟随业绩一起下跌的,还有安信信托的股价。2018年初,安信信托每股股价尚有10元有余,而如今却已不足5元/股,直接腰斩。


安信信托股价走势图


多次踩雷垃圾股


除了行业普遍出现的通道业务萎缩、营收下降外,安信信托自身的投资项目也频频踩雷,造成公司减值损失高达21亿元。2018年2月,安信信托受让印纪传媒股份1.067亿股,受让价格为12.75元/股,锁定期6个月,2018年8月22日可解禁。而到了8月末,印纪传媒的股价已跌至3元附近。如今,印纪传媒已经变成*ST印纪,面临退市风险。


除了印纪传媒,安信信托还踩了退市股的大雷。据悉,安信信托对债务人“中弘卓业集团有限公司”拥有债权5.5亿元,以“中弘股份”明升体育88作为还款保证。我们知道,中弘股份已于去年年底退市,而上述债权在2018年12月31日到期,中弘卓业集团在短期内并无还款能力。对此,安信信托不得不对该笔贷款进行100%的减值准备计提。


高管薪资不减反增


业绩暴跌,营收下降,按理说公司内部的日子应该并不好过,但安信信托高管的薪资水平非但没有降低,反而还上涨不少。据安信信托2018年年报显示,当期公司全体董事、监事和高级管理人员实际获得的税前报酬合计4869.6万元,较2017年增加457.9万元。其中,有8位高管涨薪,5位涨薪金额超过50万元。


安信信托高管2017年、2018年薪资情况


对此,安信信托解释称,公司高管税前报酬按“2018年度固定薪酬+2017年绩效薪酬+2018年度应发放以往年度的递延绩效奖金”进行发放。安信信托高管的年度绩效考核在年末,实际发放于次年春节前,加之历年递延绩效应发放部分,所以出现了薪酬上涨的情况。


也曾是一块烫手山芋


安信信托的前身是鞍山市信托投资股份有限公司,于1994年1月上市,属于国内最早上市的一批金融类公司。在2003年之前,鞍山信托控股股东都是鞍山市财政局,在其控股期间,信托行业经历了清理整顿期,加上其它多种因素的影响,鞍山信托的业绩开始急转直下,2001年的亏损额达2.01亿元。2002年年底,上海国之杰投资发展有限公司接盘。彼时的鞍山信托存在大量历史负债,连续多年资产负债率超70%。


2004年8月,鞍山信托的证券简称变更为“安信信托”。此时,上市公司的业绩并没有回到正轨。2003年、2004年连续两年亏损的它,面临着被暂停上市的风险。为解决这一难题,上海国之杰多次与安信信托进行资产置换,经过一系列周转腾挪,公司在2015年成功实现净利576.8万元,摘掉了退市风险的帽子。


再后来,安信信托的历史问题逐渐得到解决,公司慢慢从泥潭中走出。2010年,信托业进入增长快车道,恢复元气的安信信托也开始享受行业发展带来的红利。到了2014年,安信信托的业绩更是如同坐上火箭,展开迅猛的上升势头,直冲行业前列。


然而,安信信托这十年来的一路狂奔,却似乎为如今的爆雷埋下了伏笔。从一块烫手山芋到行业龙头,如今又回到如此光景,实在令人不胜唏嘘。


七禾研究中心根据网络综合整理


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