七禾网对话吴斌:当选择扛一扛的时候就输了
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七禾网对话吴斌:当选择扛一扛的时候就输了

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-01-21 13:46:57 来源:七禾网

七禾网注:与嘉宾的对话仅作为研究之用,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。

吴斌


吴斌:湖北武汉人,1992年底开始了m88.com交易;1999年资金小有积累后成为全职投资者;2010年的推出,经过一年半的观察、学习开始期货交易,目前以为主。七禾网私募排行榜(simu.fs-songlang.com)账户【吴斌】操作人,该账户2014年10月8日注册,截至2015年1月21日,复合收益率6196.99%,净利润16375763元。


账户【吴斌】资金曲线


精彩语录:


现在的交易不是为了利润,就是为了体验节奏。

有良好交易机会的时间都是少数,应学会休息、放弃!

绝大多数人都不具备一口气跑完马拉松的潜力,我们可以跑一段休息下,只要坚持下去,我们也可以达到目的地。

我们不做冠军,我们只是锻炼身体。

沪深300流动性好,中证500弹性好,上证50稳健。

我自己定的一条高压线是如果做顺势空,不管是浮盈还是浮亏到了20天线以上,不管怎么样,都平出来。

这也是一种小赌的心态,认为可以扛一扛,等一等,这都是做杠杆的天敌。

我们这个行业就是不断地重复错误,其实错误就那么几个。

做杠杆有一句说的很好“第一时间无条件止损”,就是怕扛,就是怕死不认错。

当条件具备的时候,资金大小无所谓,时间才是最重要的。

时间才能产生利润。快的时候,实际上就是风险放大的时候。慢的时候你的心理压力就小,风险也小。

本身这个行业就是一个快的行业,再加上杠杆,我们一定要慢下来,这样对于心态、盈利会有很大的帮助。

要用总资金去重仓的机会可能十年就那么一次。

趋势的形成不是一天两天功夫就能形成的,它都是要酝酿的,越大的趋势越是如此。

市场唯一不变的就是变化,无法以不变应变化。

看m88.com,原创、独立思考非常重要。

K线本身就是最好的指标

程序化交易达到一定水准时,稳定性占优,但在大的趋势性行情中竞争优势小。

我的观点就是以年为单位是盈利的就行了,至于多少就要看市场给多大的机会,自己在细节方面把握的怎么样。

我非常喜欢一个观点“我是一个超长线交易者,但我每天交易!”

独立思考、有舍有得、慢就是快。

在事情发生的当口,我们绝大数交易者是没有能力的。

偏信息和偏分析方面的内容是可以参考的,但理解一定要自己去理解。

“因上努力,果上随缘。”

市场极端时休息是个好的选择。

一路走来,有压力,有动力,兴趣是学习的好老师。

资金管理挂帅,小资金实盘交易,确保盈利前还活着。

现在m88.com周期拉长,数量越来越多,结构上机会较多,但困难在增加。

m88.com交易未较长期稳健盈利,慎用杠杆,它是双刃剑!

利润是风险控制的产品,利润的大小是市场给的不是我们有多厉害。

散户的资金没有规模的时候,他的风险很难分散。船小好掉头是小资金的优势,但需要集中精力。

错误这个问题,不管专业的投资者还是散户都会犯,并且比例还不低。但是散户的劣势在于,他选择扛一扛的时候,他就输了。



七禾网1:吴斌先生您好,感谢您和七禾网进行深入对话。您是只做股指交易的,9月初股指被限仓之后,您也停止交易了一段时间。请这段时间里您是怎么度过的,有为接下来的交易做准备吗?


吴斌:基本上休息为主,学习了解下商品,平时也看看书。再就是为明年的私募产品做点初步准备。



七禾网2:您近段时间又开始了交易,并且净值也创造了新高,请问您的交易方法较之前是否有所调整?


吴斌:最近的交易是一些对未来预期的尝试,我本意上是不愿意交易的。因为不好猜测股指什么时候能恢复流动性,但脱离市场也是不行的。所以现在的交易不是为了利润,就是为了体验节奏。


主观交易在细节上是不断改变的。很多都是和个人经历、个人成长与个人看问题的角度有关。很多细节也会随着这些内容、随时间相对变化。主观交易细节上的灵活性跟量化还是有很大的不同,没有办法相对固化,都是经常变的。就像今天(1月4日)的行情,我们从预判的角度就会考虑好多不同的思路。



七禾网3:股指限仓后,您还是坚持只做股指,为什么不考虑尝试一下?


吴斌:我不怎么懂商品。商品有几十个,活跃品种十几个,不同品种有不同的性格。和m88.com、指数相比,我觉得更复杂,现在我还在学习中,条件符合时会尝试。



七禾网4:我们从您的资金曲线上可以发现,曲线总是不连续的,经常会出现一段时间停止交易的情形。当再次开始交易的时候,资金曲线就会创造新高。请问出现什么样的情况您会停止交易,什么时候会再次开始交易?


吴斌:回顾过去的市场波动,有良好交易机会的时间都是少数,应学会休息、放弃!绝大多数人都不具备一口气跑完马拉松的潜力,我们可以跑一段休息下,只要坚持下去,我们也可以达到目的地。我们不做冠军,我们只是锻炼身体。放弃的只是不确定。


暂停交易的原因太多了,主要是心态问题,对舍得、概率的理解。有的时候利润比较快地兑现了,对未来没有那么高的预期,就干脆出来了,所以你看到是一段一段的。有一部分时间就是在等交易的入场点,我交易的急迫性不高。不是说在大牛市一定要达成什么样的目标,而是利润能够超过平均的指数高度就行了。



七禾网5:您觉得近年来您一直能在股指上取得不错的收益的主要原因是什么?


吴斌:一是因为熟悉,我本身就有20多年的m88.com交易经验,二是我始终都对市场报以敬畏的心态面对。



七禾网6:您同时交易IF、IC、IH三种,您在这三个品种上的收益如何?目前三大走势出现分化,您是怎么看待的?


吴斌:沪深300流动性好,中证500弹性好,上证50稳健。我主要还是做沪深300,因为它流动性好,有的时候为了资金必须成交,要做对手盘交易,流动性好就是一个很明显的优势。中证500弹性很好,本身小票里面的高估值以及很多内容都是有风险的,这是当前的热点,但不熟悉。中小m88.com龙头好多都是互联网+、医药之类的,有些看了名字都不知道它是干什么的。过去我们或许不是每一家都清楚,但大体上关注后都能记得住它的一些基本面,而中小m88.com这一块更新地太快,很多细节上的变化太快,且龙头基本不在中证500中,导致对中证500的熟悉度上有点差。虽然它弹性好是一个优势,我可能就不太偏好。上证50很稳健,目前的下跌也是我所期待的下跌,跟崩盘关系关系较小。因为本身涨跟跌出现了流动,就是这个值多少钱的问题。但上证50流动性太差,也不怎么交易。面对这些差异,要做到实事求是,灵活应对。



七禾网7:2010年上市,您便开始交易股指,最初也曾经历波折,2012年底也经历了资金曲线的大幅回撤,请问当时主要是什么原因导致的?


吴斌:1.2011年底开始股指交易,初期比较顺,有点飘。


2.资金管理出了问题。当时刚做期货的时候对杠杆的理解不是很深刻,刚开始做,又取得了不错的收益,对当初确定的几条高压线突破的时候也忽略掉了。我自己定的一条高压线是如果做顺势空,不管是浮盈还是浮亏到了20天线以上,不管怎么样,都平出来。但是当时完全把这个忘记了,做的比较顺,认为一些小回撤也没什么,就没什么警惕性。这也是一种小赌的心态,认为可以扛一扛,等一等,这都是做杠杆的天敌。2012年底一波很顺的反抽上涨,就把之前赚的全亏回去了。当时心态也还可以,因为自己刚开始做,就当练兵了。


3.纪律不严。纪律和执行力,说来说去,做杠杆的人都懂。资金管理问题,止损不严问题等,我们这个行业就是不断地重复错误,其实错误就那么几个。但不是说你能总结就能不犯错了。做杠杆有一句说的很好“第一时间无条件止损”,就是怕扛,就是怕死不认错。一旦错误爆发,想出来是很困难的。



七禾网8:从当初的起起落落到现在的稳定盈利,您认为自己最大的改变是什么?


吴斌:慢比快好,不急,欲速则不达。这个改变发生在2001年的时候,2001-2005年那时候是个大熊市,2001年最高点的时候,当时我已经认识到市场已经到高位了,有一个十几万的大概10%利息的资金进来,但是这笔资金时间很长,我就一直等着,这笔钱还利息还的只剩4万多的时候,2006年的大牛市就来了,那时候赚钱真是太容易了,很快就做到100多万。所以当条件具备的时候,资金大小无所谓,时间才是最重要的。后来就是时间短的资金,再好我也不会去做,因为没有意义,时间才能产生利润。快的时候,实际上就是风险放大的时候。慢的时候你的心理压力就小,风险也小。上世纪90年代的我也做一些快的交易,隔天就处理掉的,后来我就把这些短的全部找出来总结是没有利润的,利润都是来自于长时间持有的。本身这个行业就是一个快的行业,再加上杠杆,我们一定要慢下来,这样对于心态、盈利会有很大的帮助。



七禾网9:您觉得应该用什么样的心态去面对回撤比较妥当?如何调节自己的心态最为有效?


吴斌:回撤这个东西,只要我们开仓,就一定会出现。出现回撤后要不要止损?其实主观交易频繁的止损会影响心情,我分成了两种情况。一种是没有杠杆的回撤,这个容忍度可以适当地放大。但是在有杠杆的前提下,还是要严格执行止损。


以前我有一个概念,就是要有自己的总资金曲线,不是单看自己的期货账户、m88.com交易账户等,这只是一部分,要有大局观要看自己的总资金曲线。因为不可能拿自己的总资金重仓去做交易,那就叫赌博了。要用总资金去重仓的机会可能十年就那么一次。就像棉花、铜可能十年就出现那么一次大行情,要是还在小仓位蹦跶那也挺可惜的。只要把计划做好,纪律执行力提高,还是可以去适当重仓的。但除此以外的交易你是不能这样做的。总资金曲线建立之后,你的大局观要好一些,面对回撤的时候,心态也会更好。


至于调节心态,每个人都不同,我的方式是休息,做点交易外有兴趣的事。



七禾网10:您表示最想在市场中赚到趋势的钱,请问您是如何看趋势寻找交易机会的?


吴斌:趋势的形成不是一天两天功夫就能形成的,它都是要酝酿的,越大的趋势越是如此。趋势时间总体上是较少的,有大有小,容易把握的几年或十年才有一次。小趋势以小资金精细化操作。大趋势有待天时、地利、人和。



七禾网11:您有一套自己的交易系统,请您简单介绍一下该交易系统的内在逻辑。


吴斌:主观交易,非量化、程序化可写出完整的内在逻辑。市场唯一不变的就是变化,无法以不变应变化。就跟打仗一样,以相对固定的打法去打仗,一定惨败告终。


概括为一些词语:碎片化、常识、敬畏、简单、纪律、实事求是、舍得、休息……碎片化就是说一个交易思路,交易思路需要很多内容来支撑,没有像量化那样条理化,都是些零零碎碎的东西,一些东西变了,其他的也跟着变,所以很多东西都是碎片化地拿过来用。而常识就是在朋友聊天过程当中发现的很重要的东西。在同样一件事情上,我们各自有不同的看法,但有些时候可以判断有些东西明显是有问题的,就不会把它弄得复杂化,所以有些时候我是直接用常识来判断的。敬畏,做杠杆的人都有,市场上很多超乎我们想象和能力的事,敬畏无处不在。简单就是刚才说常识提到的一些,既然做不了复杂的东西,做简单的赚点钱也可以,尤其是个人的交易系统还是要追求简单的。纪律大家都知道很重要,没有纪律最终还是要亏损的。有舍才有得,好多把握不高的,不用强求!休息,磨刀不误砍柴工。



七禾网12:您做交易主要是以基本面为主,技术面为辅,您主要看哪些基本面信息来做交易的?的基本面主要会参考哪些信息?


吴斌:看m88.com,原创、独立思考非常重要。个股的信息看的比较少,基本面把握大的方向。杂且多,说不好。



七禾网13:您看技术面时主要看哪几个指标?如何与基本面进行结合?


吴斌:K线本身就是最好的指标,K线是价格的波动形成的,而价格已经代表了一切。


有逻辑,有痕迹就是非常好的开仓点,但仍然要有止损点。


责任编辑:黄荣益
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